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更新2 - 需求疲软迫使Springer Nature在最后一刻取消$ 320亿浮动

澳门时时永利娱乐场 2018-10-22 08:09:02 奇闻

法兰克福(路透社) - 科学杂志“自然与科学美国”杂志的出版商斯普林格自然取消了周三因投资者需求疲软而计划的32亿欧元(70亿美元)股票市场上市,对德国充满活力的IPO季节造成沉重打击

斯普林格自然公司将“市场状况”列为最后一刻在法兰克福上市的原因,并补充说可能会在稍后阶段重新审视首次公开募股(IPO)的计划

一位接近交易的银行家表示,许多投资者在一系列欧洲IPO业绩不佳后变得谨慎

“Ceva Logistics(CEVAL.S)上周发生了灾难,DWS(DWSG.DE)已经下降(自3月份首次公开募股以来)以及一些规模较小的首次公开募股已被撤销,”这位知情人士表示

另一位银行家表示,对利率上升和股票估值维持在历史高位附近的担忧也打压市场情绪

“对于许多投资者来说,决定是购买蓝筹还是投资IPO,”这位银行家表示

“新问题将减少流动性

鉴于其他首次公开募股的表现不佳,Springer的订单比预期的要小一些

“表明需求不佳的Springer Nature订单书花了不少时间 - 九天 - 被覆盖,而账簿管理人指导投资者周二期待10.50-14.50欧元报价范围底部的发行价

在过去的几周里,法兰克福今年在市场上首次亮相,包括西门子的医疗技术部门医疗保健人员(SHLG.DE)

知情人士表示,Springer Nature计划出售约1.13亿股新股,价值12亿欧元,而私募股权共同拥有者BC Partners则因低价而持有股份

BC Partners拒绝发表评论

Springer Nature最初在IPO中提供了价值高达16亿欧元的股票

为了刺激需求,Springer Nature的大股东Holtzbrinck将其新股订单增加了两倍,达到2亿欧元

但在对投资者的另一个威慑中,小于预期的规模也意味着Springer Nature不太可能很快就有资格纳入德国中型股票指数.MDAXI,代表拥有最具流动性和最大自由流通量的公司

30个蓝筹股

Springer Nature于2015年通过Holtzbrinck的Macmillan科学与教育部门与BC Partners的Springer业务合并而成立,该公司出版科学,技术和医学书籍和期刊

该合作旨在使其更容易与RELX(REL.L)和Informa(INF.L)等竞争对手,因为出版商越来越多地转向数字内容,读者使用智能手机和平板电脑访问信息

上市所得的全部收益将用于削减Springer Nature的净债务三分之一

目前约为30亿欧元

首次公开募股后,该公司一直瞄准杠杆率为EBITDA的3.5倍

按照预期的发行价格,Springer Nature的后货币企业价值将是其2017年核心收益的9.4倍,这是欧洲同行的折扣,交易价格为13-14倍

“这是一个很大的折扣

但还不够,“一位银行家说

“像非洲的Vivo这样的成长故事得到了关注,但对于像Springer这样的防御性股票你需要更多

”Springer Nature表示,它是最大的英语学术图书出版商,每年有13,000本新书,报告调整后的利息,税前利润2017年收入为16.4亿欧元,折旧和摊销5.51亿欧元.Springer Nature是德国出版商Axel Springer(SPRGn.DE)的独立公司

($ 1 = 0.8432欧元)Arno Schuetze和Douglas Busvine的报道;由Susan Fenton编辑

作者:许颈

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